期澳门3肖6号码 《债务筹划之企业“自救式”债务重组》连载之三十二

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第四章 重整计划核心之债权清偿
第四节
四、长航凤凰股份有限公司债权调整及受偿方案
债权调整方案：
有财产担保债权：
有财产担保债权以其经确认的担保债权额就担保财产变价款优先受偿（处置方式参考财产处置方案），或在对应的担保财产评估价值范围内优先获得清偿，未受偿的债权作为普通债权，按照普通债权的调整及受偿方案获得清偿。
职工债权：
职工债权全额清偿，不作调整。
税款债权：
税款债权全额清偿，不作调整。
普通债权：
根据偿债能力分析报告，长航凤凰在破产清算状态下的普通债权清偿比例为1.88%。为最大限度地保护债权人的合法权益，根据长航凤凰的实际情况，本重整计划将对普通债权的清偿比例作较大幅度的提高，具体调整如下：
（1）对每家普通债权人20万元以下（含20万元）的债权部分按照100%的比例清偿；
（2）对每家普通债权人超过20万元以上的债权部分，每100元普通债权可分得4.6股长航凤凰股票，以长航凤凰股票2013年12月27日停牌价2.53元/股折价，该部分普通债权清偿比例约为11.64%。
按照上述方案清偿后未获清偿的债权部分，根据破产法的规定，长航凤凰不再承担清偿责任。
上述受让股票价格和普通债权清偿比例，仅供债权人参考及供相关单位统计数据使用。最终股票价格和普通债权清偿比例，以实际处置时的价格，以及以此价格计算所得出的债权清偿比例为准。
债权受偿方案：
（一）确认债权受偿方案
1.有财产担保债权
有财产担保债权经法院裁定确认后，在本重整计划执行期限内就担保财产变现价款优先受偿，或由长航凤凰在重整计划执行期限内按担保财产评估价值以现金一次性清偿完毕。
在完成上述清偿后，有财产担保债权人应解除对担保财产设定的抵押手续，并就担保财产不再享有优先受偿的权利。如担保财产的变现价款清偿担保债权后仍有剩余的，剩余部分款项将用于向普通债权人清偿。该组债权不能全额清偿的部分，将作为普通债权按照普通债权组受偿方案进行清偿。
2.职工债权
职工债权由长航凤凰自本重整计划执行期限内以分配转增股票或现金全额清偿。其中受让股票的价格按照2013年12月27日停牌价2.53元/股计算。
3.税款债权
税款债权经法院裁定确认后，由长航凤凰在本重整计划执行期限内以现金清偿完毕。
4.普通债权
普通债权经法院裁定确认后，按照以下期限及方式清偿：
（1）每家普通债权人20万元以下（含20万元）的债权部分，由长航凤凰在本重整计划执行期限内以现金清偿完毕。
（2）每家普通债权人超过20万元以上的债权部分，在本重整计划执行期限内以转增股票进行分配，每100元普通债权可分得4.6股长航凤凰股票，受让股票的价格按照2013年12月27日停牌价2.53元/股计算。
（3）普通债权人不接收股票分配或者依据相关法律、法规的规定不能持有A股股票的，由管理人将应分配的股票提存在长航凤凰重整案专用账户内。管理人可在重整计划批准后采取符合监管部门要求的交易方式对提存股票进行处置变现，在扣除相关处置税费后，按照处置变现的平均价格计算每笔债权对应分配股票的变现价值，向债权人实施清偿。管理人不接受债权人关于处置变现股票的单独委托。
（二）预计债权受偿方案
预计债权共计120,385.38万元，因诉讼尚未终结暂无法确定的债权在经人民法院确认后，以及未申报但受法律保护的债权在重整计划执行完毕后，仍可要求长航凤凰按照重整计划中规定的同类债权清偿方案清偿。因此，需要按照同类债权的调整方案为预计债权预留57,085,498股股票，用于向确认债权进行清偿。其中对于预计债权中未申报但受法律保护的债权，所预留股票由管理人在重整计划批准后采取符合监管部门要求的交易方式统一处置变现，并按照处置变现的平均价格计算每笔预计债权所预留股票的变现资金。变现资金由重整计划执行人提存至指定银行账户，在预计债权获得最终确认后，将预留股票的处置变现资金和预留现金分配给相应债权人。
（三）追加清偿方案
经管理人初步审查确定的债权如未经法院裁定确认，为其预留的现金及股票将由管理人变价，在优先支付破产费用后，剩余部分向普通债权人按债权额同比例追加清偿。
预计债权如在重整计划执行完毕公告之日起满二年仍未获确认的，在扣除相关费用后，为其预留的现金及股票变价款将由重整计划执行人向普通债权人按债权额同比例追加清偿。
债权人未按照本重整计划的规定及时接收偿债资金的，根据本重整计划应向其分配的款项由管理人提存至指定的银行账户。债权人自重整计划执行完毕公告之日起满二年，无正当理由仍不领取的，视为放弃受领清偿的权利。重整计划执行人应当将提存的资金在扣除相关费用后用于向其他普通债权人同比例追加清偿。
债权人自重整计划执行完毕公告之日起满二年仍未受领偿债股票的，或未能按要求提供深圳证券账户信息的，视为放弃受领清偿的权利。管理人将对放弃受偿的股票采取符合监管部门要求的交易方式统一处置变现，该部分变现资金在扣除相关费用后，将用于向其他普通债权人同比例追加清偿。
如长航凤凰在重整计划执行完毕前收到有关政府部门发放的拆船补贴，由重整计划执行人向普通债权人同比例追加清偿。
五、山东海龙股份有限公司债权调整及受偿方案
债权调整方案：
债权人按照法院裁定确认的债权表记载的债权金额参与山东海龙重整，预计债权按照申报金额由管理人提存相应分配额。依据破产法第46条第2款之规定，附利息的债权自破产申请受理时起停止计息。
职工债权：
职工债权全额清偿，不作调整。
税款债权：
税款债权全额清偿，不作调整。
有财产担保债权：
经确认的有财产担保债权金额在担保财产评估价值范围内的部分全额受偿；
担保财产评估价值不足以全额清偿的部分列入普通债权，按照普通债权的调整及清偿方案获得清偿。
根据重整资产评估报告和债权表，4笔有财产担保债权金额均未超过相应担保财产评估价值的范围。有财产担保债权将获得全额清偿。
有财产担保债权人名称 有财产担保债权金额 对应担保物评估价值
中国建设银行股份有限公司潍坊寒亭支行 310,030,263.62 371,611,622.40
中国银行股份有限公司潍坊潍城支行 62,839,560.73 172,767,541.83
交通银行股份有限公司潍坊分行 60,899,395.85 105,702,253.97
潍坊市寒亭区农村信用合作联社 55,076,006.13 117,001,150.79
合计 488,845,226.33 767,082,569.00
普通债权：
根据偿债能力分析报告，山东海龙在破产清算状态下的普通债权清偿比例为14.18%。为最大限度地保护全体债权人的合法权益，根据本案实际，重整计划将对普通债权的清偿比例作较大幅度的提高，具体调整如下：
（1）普通债权5万元以下（含5万元）的部分全额清偿。
（2）普通债权超过5万元（不含5万元）部分的清偿比例提高至40%。
（3）对于上述债权中未获清偿的部分，根据破产法的规定，山东海龙不再承担清偿责任。
债权受偿方案：
（一）偿债资金来源
债权受偿资金来源于重组方提供的偿债资金、银行贷款、第三方代为清偿款项及管理人处臵山东海龙股份出资人让渡股票变价款项在支付重整费用后的剩余部分等。
（二）各类债权受偿方案
1、职工债权受偿方案
职工债权按照国家相关法律法规规定以现金方式全额清偿。
2、税款债权受偿方案
税款债权按照国家相关税收法律规定以现金方式全额清偿。
3、有财产担保债权受偿方案
有财产担保债权以现金方式全额清偿。
4、普通债权受偿方案
普通债权以现金或经债权人同意后由第三方代偿的方式按比例清偿。普通债
权5万元以下（含5万元）的部分全额清偿；超过5万元（不含5万元）部分的清偿比例为40%。
5、未申报债权的受偿方案
未在债权申报期内申报但受法律保护的债权，在重整计划执行完毕后，按照同类债权的清偿比例以山东海龙后续经营收入进行清偿，不再预留或提存清偿资金。
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作者简介：李东东，国内债务重组领域知名律师。曾先后担任大型国企、政府部门、上市公司及大型综合能源集团法律顾问。实际参与大型国有企业改制重组、产权交易、投资并购、资产重组、债务重组等工作以及上市公司并购重组、公司境外上市、股权激励计划、境外并购、ST上市公司破产重整项目，跟踪研究大型综合能源集团实施的各项重大资产剥离、债务重组活动，有着丰富的债务重组实务操作经验，并积累了企业债务重组方向的丰富素材与指导案例。在全国中文核心期刊发表专业论文多篇，撰写的债务重组方向的评论文章被各大财经媒体广泛转载。
作者同时为法译网（http://www.fayisxy.com/）金牌顾问讲师。法译网是以法学专家、律界精英、实战大咖等组合而成，是为企业及企业家搭建的法律服务技能学习平台。法律职业技能提升线上培训平台，通过“培训+咨询”的模式，打造职场化的课程体系。法译网拥有50余人的研发团队+500余人的教职员工+开班频次500多期+10年专注企业家培训+首家企业家教育上市机构+VIP教学环境，现已在中国9大城市设立分教中心，目前法译网拥有32860名企业家会员资格，在服务学员的同时也在积极为社会做出贡献。