今天晚上的澳门彩 《债务筹划之企业“自救式”债务重组》连载之三十五

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第四章 重整计划核心之债权清偿
第四节
九、东北特殊钢集团有限责任公司、东北特钢集团大连特殊钢有限责任公司、东北特钢集团大连高合金棒线材有限责任公司债权调整与清偿方案
 
（一）有财产担保债权的清偿方案
抵质押债权在抵质押财产的评估价值范围内优先受偿。建设工程价款优先受偿债权在建设工程对应财产的评估价值范围内优先受偿。因抵质押财产及建设工程对应的财产是东北特钢等三家公司后续经营所需要的，故不予处置变现。债权人可以优先受偿的范围根据评估机构确定的财产市场价值确定，即在抵质押财产及建设工程对应财产的评估价值范围优先受偿，累积优先受偿的金额共计6,682,712,441.86元。有财产担保债权在其依法可以优先受偿的范围之内全额保留，延期清偿。具体安排为：
（1）延期清偿金额。经大连中院裁定确认的有财产担保债权在担保物（含建设工程对应财产）价值范围内优先清偿的金额在重整计划批准之日起十年内清偿完毕。其中，前五年不还本，自第六年开始每年偿还20%，偿还期限为当年12月31日前。在本重整计划项下，2018年视为第一年，之后完整的公历年度为第二年，依次类推计算十年的延期期间。
（2）延期清偿期间的利息安排。债权延期清偿期间，债务人应支付利息。对于投资人认可属于有息负债的，利息以未偿本金为基数，利率在原利率基础上下浮40%且不高于一年期贷款基准利率下浮40%（取两者较低者）。具体付息方式由投资人、债务人与债权人具体沟通协商。
有财产担保债权超出担保财产评估价值部分而需要转入普通债权安排清偿的金额为1,070,414,027.79元，依照重整计划规定的普通债权的清偿方案进行安排。
（二）职工债权的清偿方案
职工债权中属于工资、社保费用的部分共36,833,145.47元，在重整计划执行期限内一次性现金清偿。属于承接原抚钢集团破产遗留的808,610,818.41元19职工安置费全额保留，根据未来的实际发生情况支付。
（三）税款债权的清偿方案
东北特钢等三家公司的税款债权总额为13,358,277.17元，在重整计划执行期限内一次性现金清偿。
（四）普通债权的清偿方案
1．每家债权人50万元以下部分（含本数）全额现金清偿普通债权（含经营类、债券类、金融类）每家债权人50万元以下的部分（含本数）100%清偿，在重整计划执行期限内一次性现金清偿。
2．经营类和债券类普通债权人每家超过50万元的部分给予清偿方式选择权经营类普通债权人50万元以上部分债权金额共计2,319,757,621.83元，债券类普通债权人50万元以上部分债权金额共计7,677,400,968.51元。考虑到经营类普通债权和债券类普通债权的特殊性，两类债权人可以选择按照22.09%的清偿率一次性现金清偿，未获清偿的部分不再清偿；或者选择债转股，按照统一的比例转换为东北特钢的股权。如果有部分经营类和债券类普通债权人选择债转股，则原本为该部分债权人安排的偿债资金将按比例向所有转股债权人分配。
3．金融类普通债权人每家超过50万元的部分实施债转股
金融类普通债权人每家超过50万元的部分实施债转股，按照统一的比例转换为东北特钢的股权。如果有部分经营类和债券类普通债权人选择债转股，安排给经营类和债券类普通债权人清偿的剩余资金将按比例向所有转股债权人分配，金融类普通债权人由此还可以分配到一定金额的现金。
4．债转股比例的说明
因经营类和债券类债权人的选择结果待确定，故无法确定债转股的比例。假设全部经营类普通债权人和债券类普通债权人都选择按比例一次性现金清偿，即仅金融类普通债权人50万元以上的债权部分进行转股，则转股比例约为每5.6420元债权转为东北特钢1元注册资本（为行文方便，下文简称“1股”）。假设金额在1000万元以上的经营类普通债权人和全部债券类普通债权人选择了转股，则转股比例约为每7.12元债权转为1股。假设全部经营类普通债权人和全部债券类普通债权人都选择了转股，即享有转股选择权的债权人全部选择了转股，债转股的范围最大，则转股比例约为每7.26元债权转为1股。
（五）已申报但暂时无法审查确认债权
因诉讼、仲裁未决或其他原因导致暂时无法确认的债权，待其符合债权确认条件后，可以按照本重整计划规定的同类债权的清偿方案受偿。在确认前，现金受偿的部分提存至管理人指定的银行账户，转股部分则统一由管理人与金融机构总行/总部级债委会协商确定的第三方机构代其持有。待该部分债权获得最终确认后，办理相应的交割手续。
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作者简介：李东东，国内债务重组领域知名律师。曾先后担任大型国企、政府部门、上市公司及大型综合能源集团法律顾问。实际参与大型国有企业改制重组、产权交易、投资并购、资产重组、债务重组等工作以及上市公司并购重组、公司境外上市、股权激励计划、境外并购、ST上市公司破产重整项目，跟踪研究大型综合能源集团实施的各项重大资产剥离、债务重组活动，有着丰富的债务重组实务操作经验，并积累了企业债务重组方向的丰富素材与指导案例。在全国中文核心期刊发表专业论文多篇，撰写的债务重组方向的评论文章被各大财经媒体广泛转载。
作者同时为法译网（http://www.fayisxy.com/）金牌顾问讲师。法译网是以法学专家、律界精英、实战大咖等组合而成，是为企业及企业家搭建的法律服务技能学习平台。法律职业技能提升线上培训平台，通过“培训+咨询”的模式，打造职场化的课程体系。法译网拥有50余人的研发团队+500余人的教职员工+开班频次500多期+10年专注企业家培训+首家企业家教育上市机构+VIP教学环境，现已在中国9大城市设立分教中心，目前法译网拥有32860名企业家会员资格，在服务学员的同时也在积极为社会做出贡献。